Eine Alternative Covered Call Options Trading-Strategie

Eine Alternative Covered Call Options Trading-Strategie Bücher über Optionshandel schon immer vorgestellt das beliebte Strategie, wie die überdachte-Call-Schreib als Standard-Tarif bekannt. Aber es gibt eine andere Version des Covered-Call-write, die Sie nicht kennen. Es geht um das Schreiben (Verkauf) in-the-money abgedeckt Anrufe und bietet Händlern zwei große Vorteile: viel größer Kapitalschutz und einen viel größeren potenziellen Gewinn Bereich. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie diese Strategie funktioniert. Traditionelle Covered-Call schreiben Abbildung 1 - RMBS Mai Optionspreise mit dem in-the-money Call-Option May 25 und Abwärtsschutz hervorgehoben. Die maximale Renditepotenzial am Streik der Ablauf ist 52,1%. Aber es gibt sehr wenig Kapitalschutz und eine Strategie konstruiert auf diese Weise wirklich funktioniert eher wie ein langAktienPosition als eine Premium-Kollektion Strategie. Kapitalschutz aus den verkauften Call bietet nur 6% der Kissen, nach der die Aktienposition kann un-hedged Verluste aus weiteren Rückgang erleben. Offensichtlich scheint das Risiko / Rendite fehl am Platz. Alternative Covered Call Construction Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, könnten wir ins Geld bewegen für Optionen zu verkaufen, wenn wir Zeit Prämie auf den tief in-the-money-Optionen können zu finden. Mit Blick auf den 25. Mai Streik, der in dem Geld von $ 13,60 (innerer Wert) ist, sehen wir, dass es eine anständige Zeit Prämie für den Verkauf zur Verfügung. Der 25. Mai Aufruf hat $ 1,20 ($ 120) mit der Zeit Premium (Geldkurs premium) Wert. Mit anderen Worten, wenn wir den 25. Mai verkauft werden, würden wir $ 120 in der Zeit Premium (unsere maximale Gewinnpotential) zu sammeln. (Informieren Sie sich über einem anderen Ansatz zum Handel Covered Call Lesen Handel Die Covered Call -.. Ohne den Bestand) Mit Blick auf ein anderes Beispiel, ein 30. Mai in-the-money Call einen höheren potenziellen Gewinn als der 25. Mai An diesem Streik zu erhalten, gibt es $ 260 in der Zeit Premium zur Verfügung. Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, das attraktivste Merkmal der Schreib Ansatz ist der Kapitalschutz von 38% (für den 25. Mai write). Die Lager können 38% sinken und immer noch nicht einen Verlust zu haben, und es besteht kein Risiko auf der Oberseite. Deshalb haben wir ein sehr breites Potenzial Gewinnzone erweitert, um so günstig wie 23.80 ($ 14,80 unter dem Aktienkurs). Jede Aufwärtsbewegung erzeugt einen Gewinn. Zwar gibt es weniger potenzielle Gewinn mit dieser Vorgehensweise im Vergleich zu dem Beispiel für eine traditionelle out-of-the-money Call Schreib oben angegeben, ist ein in-the-money Call Schreib bieten eine in der Nähe von Delta-neutral. reine Zeit Premium-Kollektion Ansatz aufgrund der hohen Delta-Wert auf der in-the-money Call-Option (ganz in der Nähe bis 100). Zwar gibt es keinen Raum, um sich aus der Bewegung der Aktie profitieren, ist es möglich, unabhängig von der Richtung der Aktie profitieren, da es nur Zerfalls-der-Zeit-Prämie, die die Quelle des potenziellen Gewinn ist. Auch ist die potentielle Rendite höher ist als es auf den ersten Blick erscheint. Dies, da die Kostenbasis ist viel niedriger wegen der Sammlung von 1.480 $ in Optionsprämie mit dem Verkauf des in-the-money Call-Option 25. Mai. Potenzielle Return on in-the-money Call Schreibt Wie Sie in Abbildung 2 sehen können, mit dem 25. Mai in-the-money Call-Schreiben, ist die mögliche Rückkehr zu dieser Strategie + 5% (Maximum). Dies wird auf der Grundlage der Einnahme des empfangenen Prämie ($ 120) und Division durch die Kostenbasis ($ 2.380), die Erträge + 5% berechnet. Das mag nicht viel klingen, aber daran erinnern, dass dies für einen Zeitraum von nur 27 Tage. Wenn mit Rand verwendet, um eine Position dieser Art zu öffnen, kehrt das Potenzial, viel höher, aber natürlich mit zusätzlichen Risiko. Wenn wir diese Strategie annualize und zu tun in-the-money Call schreibt regelmäßig auf Aktien von der Gesamtbevölkerung der potenziellen abgedeckt-Call gescreent schreibt, kommt die mögliche Rückkehr in um + 69%. Wenn Sie mit weniger Abwärtsrisiko leben können und Sie den 30. Mai Anruf statt verkauft werden, die potenzielle Rendite steigt auf + 9,5% (bzw. + 131% auf Jahresbasis) - oder höher, wenn mit einem Margin-Konto ausgeführt.