Verwalten von Währungsquote in Ihr Portfolio Der Wert Ihrer Investitionen wird maßgeblich durch die Veränderungen in der globalen Wechselkurse beeinflusst. Es ist wichtig für Investoren, um den dramatischen Einfluss, der Devisenmarkt hat auf die Aktien, die sie besitzen zu betrachten. Weißt du, was das Währungsrisiko Ihres Portfolios hat? Währung und Transaction Exposure Wechselkurse Auswirkungen Investoren auf der ganzen Welt. Zum Beispiel Investoren in Autohersteller Toyota Motor Corporation haben das Währungsrisiko aus dem Unternehmen den Verkauf von Autos außerhalb Japans. Toyota verkauft Autos rund um den Globus, Empfangen Dollar in den US Euro in Frankreich und in Rupien in Indien. Nach Erhalt dieser Fremdwährung, konvertiert Toyota zurück in die heimische Währung (Yen). Ändern Wechselkurse beeinflussen den Wert dessen, was Toyota erhält, wenn sie Währungen zu konvertieren, und die Anleger in Toyota sind von dieser Aktivität beeinflusst. Ebenso haben Barrick Gold Corporation Anleger das Währungsrisiko aus dem Verkauf von außerhalb Kanadas, ebenso wie Investoren im Bergbaukonzern BHP Billiton Limited. aufgrund von Verkäufen außerhalb Australiens. Anleger das Währungsrisiko aufgrund der Transaktionsrisiko von Unternehmen in internationalen Handelspartnern gegenüber. Das ist die Gefahr, dass sich Wechselkurse ändern sich nach der finanziellen Verpflichtungen sind bereits abgeschlossen worden. Das Währungsrisiko eines Vermögenswertes, wie Aktien, ist die Empfindlichkeit dieses Vermögenswertes Rückkehr. der Wechselkurse, gemessen in Landeswährung des Anlegers, auf Schwankungen. Investoren, als Eigentümer von Unternehmen und Vermögenswerten, haben Währungsrisiko durch Wechselkursschwankungen. Mit dem Verständnis dieser Exposition sollten Anleger wissen, wie diese Faktoren können die Wertentwicklung der Vermögenswerte im Portfolio auswirken. Die Global Power von Forex Echtwechselkursbewegungen können einen wesentlichen Einfluss auf die Volkswirtschaften und internationale Konzerne haben. Da die realen Wechselkurse nach oben und unten, die Erträge, Kosten, Margen und Betriebs Anreize von Unternehmen zu ändern. Lassen Sie uns an einem hypothetischen Beispiel mit Michelin Französisch Reifenhersteller. Angenommen, der Euro, schätzt (dh erhöht) im wesentlichen gegen eine Vielzahl von Währungen. Michelin wird in einer Vielzahl von Arten beeinflusst. Erstens würde die Aufwertung des Euro die gesamte Französisch Wirtschaft auswirken. Französisch Waren würde teurer werden, weil es mehr Fremdwährung in Franken zu kaufen. Somit würde die Nettoexporte außerhalb Europas wahrscheinlich verringern. Michelin, als Exporteur aus Frankreich, würde in Übersee verkaufen teurere Produkte und würde wahrscheinlich eine Abnahme der Gesamtumsatz bei. Wenn der Verkauf tatsächlich zu verringern, würde Michelin Profitabilität verletzt werden und der Aktienkurs sinken kann. Alternativ, wenn der Franken waren, um im wesentlichen gegenüber einem Korb von Währungen abwerten, Michelin-Reifen würde Preis wettbewerbsfähiger werden. Der Umsatz würde wahrscheinlich erhöhen und die Rentabilität der Michelin möglicherweise verbessern. Darüber hinaus könnte Michelin ihren Verkaufspreis in den Auslandsmärkten, ohne zu verletzen Margen zu senken und es würde Anreize für die Produkte in Frankreich produzieren, wo die Produktionskosten niedriger sein. Basierend auf den obigen Auswirkungen, dass die Wechselkurse können sich auf operative Performance eines Unternehmens haben, ist es klar, dass die Aktienkurse sind wiederum beeinflusst. Anleger sollten beachten, die Auswirkungen, die die US-Dollar-Wechselkurs hat auf alle Vermögenswerte. Viele Rohstoffe, darunter Öl, sind in Dollar notiert. US-Dollar-Abwertung erhöht typischerweise die Rohstoffpreise, während eine Dollar-Aufwertung neigt dazu, die Rohstoffpreise sinken. Diese einzigartige Beziehung sollte in jedes Währungsrisiko-Analyse berücksichtigt werden. Was ist Ihr Exposure? Es gibt sehr nützlich Beziehungen, die zwischen Veränderungen der Wechselkurse und einem Anlagevermögen beobachtet werden können. Die meisten Investoren sind von diesen Änderungen nicht über Aktien beeinflusst (obwohl andere Vermögenswerte, einschließlich Anleihen, Rohstoffen und alternativen Anlagen, werden durch Veränderungen in der globalen Wechselkurse beeinflusst). Es gibt drei allgemeine Zusammenhänge zwischen Aktienkursentwicklung und Wechselkursschwankungen: Null-Korrelation, negative Korrelation und positive Korrelation. Null-Korrelation - Wenn es keine Reaktion durch Kursänderungen Wechselkurs, gibt es eine Nullkorrelation. Ein Beispiel für eine Null-Korrelation ist, wenn der Aktienkurs der amerikanischen Elektronikgerätehersteller Apple Inc. nicht ändert, während der US-Dollar fiel um 1% an Wert. Negative Korrelation - eine negative Korrelation besteht, wenn der Aktienkurs steigt, wenn die lokale Währung abwertet. Ein Beispiel für eine negative Korrelation ist, wenn der Aktienkurs der deutschen Pharma-maker Bayer AG stieg mit einer Abwertung des Euro. Positive Korrelation - Eine positive Korrelation besteht, wenn der Aktienkurs sinkt, während die lokalen Währung abwertet. Ein Beispiel für eine positive Korrelation ist, wenn der Aktienkurs von Toyota waren, mit einer Abwertung des Yen zu verringern. Unter Verwendung der Erträge der Vermögenswerte, wie Aktien und Veränderungen der Wechselkurse für einen bestimmten Zeitraum, ist es möglich, Währungsrisiko über einen bestimmten Zeitraum zu messen. Korrelationen können helfen Investoren führen eine umfassendere Bewertung der Investition. Angenommen, ein Anleger Prognosen, die der Euro an Wert gegenüber einem Korb von Währungen sinken. Schwäche des Euro wäre vorteilhaft, wenn der Bayer AG hat eine negative Korrelation. Da der Euro sank im Wert würde der Aktienkurs von Bayer erhöhen. Es ist wichtig zu erkennen, dass Korrelationen sind rein empirischen Beobachtungen der Beziehung zwischen Aktienkurse und der Wechselkurse. Net Auswirkungen von Währungsschwankungen kann komplizierter sein. Zum Beispiel, wenn der US-Dollar an Wert verliert und amerikanischen Restaurantkette McDonalds Corporation, hat eine negative Korrelation der Aktienkurs steigen kann. Allerdings, Öl und anderen natürlichen Ressourcen in der Produktion eingesetzt wird, aller Wahrscheinlichkeit nach, werden teurer. Das würde sich negativ auf die operative Leistung des Unternehmens in der Zukunft haben, und würde das Nettoergebnis der Währungseffekt ändern. The Bottom Line Die Beziehung zwischen der Anlagerenditen und Wechselkursschwankungen ist entscheidend im internationalen Asset Pricing. Insgesamt Währungseffekt hängt von der Währungsstruktur der Exporte, Importe und Finanzierung. Es kann notwendig sein, um eine gründlichere Analyse für Unternehmen mit vielfältigen internationalen Operationen durchzuführen. Dies schliesst eine Beurteilung der operativen Tätigkeiten und Finanzierung eines Unternehmens in jedem Land, in dem sie tätig sind. Durch das Verständnis der Auswirkungen auf einzelne Unternehmen und Werte sowie die Korrelationen, die Wechselkursschwankungen wurden mit Anlagerenditen, die Anleger besser in der Lage, das Währungsrisiko ihres Portfolios zu bewerten.
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